Автор статьи: https://t.me/dr1nymm Канал автора:
Материал собран и переведен из следующих открытых источников:
Continuous Linked Settlement (CLS) - международная мультивалютная платежная система, которая была запущена в сентябре 2002 года для расчетов по валютным операциям.
При обычном расчете по иностранной валютной сделке обмен двух валют, участвующих в сделке, обычно не является синхронным из-за разности в часовых поясах.
Таким образом, для одной стороны сделки существует риск того, что она переведет проданную валюту, не получив от контрагента купленную валюту (расчетный риск). Даже если рисковая позиция банка по отношению к контрагенту носит краткосрочный характер, она может во много раз превышать его капитал. С помощью CLS была создана инфраструктура, которая устраняет риск взаиморасчетов с помощью системы "payment to payment”
<aside> 💡 Payment to Payment (PvP) - синхронизация платежей. В этом процессе проданная валюта переводится тогда и только тогда, когда гарантирован перевод купленной валюты.
</aside>
CLS на данный момент насчитывает порядка 70 прямых участников и более 30 000 косвенных участников, ежедневно обрабатывая огромное кол-во инструкций, по 18 валютам мира на сумму более 6 триллионов долларов
Из-за огромного объема операций на мировом валютном рынке, благодаря своему механизму расчетов (алгоритм), снижающему риски, CLS вносит значительный вклад в стабильность мировой финансовой системы. К настоящему времени порядка 90% всех валютных операций в мире осуществляются через CLS. С 2002 года ни одна инструкция не осталась не выполненной.
Платежная система CLS состоит из двух компаний. Одним из них является CLS Bank International, базирующийся в Нью-Йорке, банк уполномоченный в качестве “Пограничной корпорации”, которая отвечает за управление системой и по чьим счетам осуществляются транзакции.
CLS Bank регулируется Федеральным резервным банком Нью-Йорка.
Другая компания - CLS Services (организована в соответствии с законодательством Англии и Уэльса), которая предоставляет операционный и технический бэк-офис и ИТ-услуги для CLS.
Обе компании являются дочерними *компаниями CLS UK Holdings Ltd.*, которая, со своей стороны, полностью принадлежит CLS Group Holdings AG, базирующейся в Швейцарии. Акционерами CLS Group Holdings AG являются около 70 поставщиков финансовых услуг из различных стран, которые в совокупности отвечают за основную часть мировой торговли иностранной валютой.
Из-за его важности для всех задействованных валют и возможного влияния на соответствующие финансовые рынки, CLS контролируется всеми задействованными центральными банками в рамках соглашения о совместном надзоре. Федеральный резервный банк Нью-Йорка выступает в качестве ведущего надзорного органа CLS.
Если между двумя сторонами валютного рынка (банки) нет прямых отношений по счетам, расчеты по валютным операциям традиционно осуществляются через банки-корреспонденты (банки выполняющие поручения по платежам других банков). В этом случае, когда одна сторона выполняет свое обязательство безвозвратно, она делает это, не зная, погасит ли ее контрагент (вторая сторона) свое обязательство.
Это означает, что существует риск того ,что контрагент выполнит свои обязательства с опозданием (риск ликвидности) или, в худшем случае, вообще не выполнит их (кредитный риск). Эти риски усугубляются, если участники валютного рынка находятся в разных часовых поясах. Если одна из сторон не выполняет свои обязательства, в зависимости от размера сделки у контрагента могут возникнуть проблемы с ликвидностью и/или платежеспособностью, что вызовет цепную реакцию (риск всей финансовой системы).